伏季高温高湿天气为粮食市场注入了复杂变量。一方面，麸皮价格承压下行，供需失衡加剧；另一方面，面粉行情借势升温。主产区小麦托市收购政策持续发力，粮食产业链正迎来新一轮博弈。
托底信号清晰 麦市热情重燃
近期，江苏、山东相继启动小麦托市收购，政策“托底”信号清晰释放，托市范围扩大有效“点燃”了市场看涨情绪。
截至8月12日，主产区普麦价格呈现上涨趋势。山东济宁、聊城、菏泽、临沂部分面粉厂小麦收购价1.225～1.235元/斤，较前一周上调0.002～0.005元/斤；河北衡水、邢台、邯郸部分面粉厂收购价1.215～1.23元/斤，上调0.003～0.005元/斤；河南安阳、新乡、商丘、周口部分面粉厂收购价1.215～1.225元/斤，上调0.003～0.006元/斤；江苏宿迁、徐州部分面粉厂收购价1.215～1.22元/斤，上调0.002～0.003元/斤；安徽亳州、淮北部分面粉厂收购价1.225～1.235元/斤，上调0.003～0.005元/斤。
随着主产区托市收购库点持续增加，小麦市场底部价格得到有效支撑，短期内麦价或将维持稳中偏强运行，面粉厂将面临成本端的更大压力。
面粉消费渐暖 粉企纷纷突围
在成本端支撑增强及市场预期改善的双重驱动下，头部面粉企业率先展开“涨价自救”行动，吹响了面粉涨价的号角，面粉市场争夺战悄然打响。截至8月11日，50斤装面粉价格：河南上涨1～2.5元/袋，山东上涨1～3元/袋，江苏上涨1～2.5元/袋，安徽上涨0.5～3元/袋，河北上涨1.5～3元/袋。
市场反映，经销商看涨预期增强，定货积极性较8月初明显提高，头部粉企面粉销量显著增加，实现了满负荷生产。相比之下，中小粉企因品牌溢价能力不足，多数选择观望，暂未跟进涨价。当前，面粉市场分化格局进一步凸显：头部粉企依靠品牌美誉度和溢价能力巩固市场份额，中小粉企则试图通过低价策略抢夺市场终端用户。
提前消化利好 市场博弈持续
综合分析，随着小麦托市效应逐步显现及消费旺季临近，短期面粉市场行情有望呈现回暖迹象，但麸皮市场供大于需的 格局短期内难以逆转，带动饲用通粉、次粉、麦胚等副产品价格下跌。当前，面粉涨价及经销商定货潮可能提前消化天气转凉、开学集中备货的传统旺季利好，需提防后期“旺季不旺”现象再度上演。
后期小麦托市收购力度、养殖业复苏节奏、面粉消费回暖程度以及新季玉米价格走势等，将持续影响小麦、面粉市场走向，市场竞争也将进一步加剧，行业品牌集中度有望进一步提升。粮市博弈的核心，将逐步从价格波动转向产业链各环节核心竞争力的重塑，面粉行业竞争格局也将迈入新阶段。
